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El oro brilla mientras los datos de EE.UU. decepcionan y los rendimientos de EE.UU. caen theinsiderinsight

  • El oro gana a medida que unas ventas minoristas en EE.UU. más débiles de lo esperado impulsan las expectativas de recorte de tipos.
  • Los comentarios de los funcionarios de la Fed revelan opiniones encontradas sobre el momento de los posibles recortes de tasas.
  • El rendimiento de los bonos del Tesoro a ten años cae seis puntos básicos hasta el 4,219%, lo que refleja la especulación del mercado sobre futuros recortes de tipos.

Los precios del oro subieron el martes después de que los datos económicos de Estados Unidos (EE.UU.) insinuaran que el gasto de los consumidores se está limitando debido a un informe de ventas minoristas más débil de lo estimado. Esto alimentó la especulación de que la Reserva Federal (Fed) podría comenzar su ciclo de flexibilización este año. El XAU/USD cotiza a 2.327 dólares, un aumento del 0,51%.

El Departamento de Comercio de EE.UU. reveló que las ventas minoristas de mayo mejoraron en comparación con los datos de abril, que se revisaron a la baja pero no dieron en el blanco. Esos datos reavivaron las esperanzas de los inversores de reducir las tasas, ya que la Reserva Federal señaló en la última reunión que la política monetaria precise es apropiada.

Otros datos mostraron que la producción industrial mejoró en mayo, seguida de una revisión a la baja en abril.

Aparte de los datos económicos, los funcionarios de la Reserva Federal han cruzado los cables de noticias. El presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, dijo que las tasas de interés disminuirían gradualmente si el proceso de desinflación continuaba evolucionando hacia la meta de inflación básica anual del 2% de la Reserva Federal. A pesar de eludir una pregunta sobre un recorte de tipos en septiembre, añadió: “Creo que las cosas van en la dirección correcta”.

El presidente de la Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin, se mostró cauteloso y dijo que necesita ver más datos antes de flexibilizar su política monetaria. Más tarde, la presidenta de la Reserva Federal de Boston, Susan Collins, dijo que no se deja llevar por una sola buena lectura sobre la inflación y añadió que no es momento de recortar las tasas.

El recién nombrado presidente de la Reserva Federal de St. Louis, Alberto Musalem, afirmó que necesita ver una evolución en el proceso de desinflación antes de votar a favor de recortar las tasas. Añadió que si la inflación se detiene, está a favor de una subida de tipos, aunque no es su escenario base.

Aunque la mayoría de las autoridades adoptaron una postura impartial, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense reflejan que los inversores comienzan a valorar los recortes de tasas. El rendimiento de los bonos del Tesoro a ten años ha bajado seis puntos básicos hasta el 4,219%.

Los datos de la Bolsa de Comercio de Chicago (CBOT) muestran que los operadores esperan una flexibilización de 36 puntos básicos durante el año a través del contrato de tasas de los fondos federales de diciembre de 2024.

Resumen diario de los factores que mueven el mercado: el precio del oro sube a medida que caen los rendimientos de EE.UU.

  • El índice del dólar estadounidense (DXY) disminuyó un 0,05% a 105,27, poniendo un límite a los precios del oro.
  • Las ventas minoristas de EE. UU. en mayo aumentaron un 0,1% intermensual, mejorando con respecto a la caída del 0,2% de abril, pero no alcanzaron la estimación del 0,2%. Anualmente, las ventas disminuyeron del 2,7% al 2,3%.
  • La producción industrial de EE.UU. en mayo superó las expectativas de un aumento del 0,3%, aumentando un 0,9% intermensual.
  • El informe del IPC de la semana pasada aumentó las probabilidades de un recorte de tipos de la Fed en septiembre del 57% al 62%, según la herramienta CME FedWatch.
  • A pesar de que el informe del IPC de EE.UU. muestra que el proceso de desinflación continúa, el presidente de la Fed, Jerome Powell, comentó que siguen “menos confiados” en el progreso en materia de inflación.

Análisis técnico: El precio del oro sigue teniendo un sesgo bajista a pesar del aumento

El precio del oro está sesgado de impartial a bajista ya que el patrón gráfico bajista de cabeza y hombros sigue en juego. Aunque el steel amarillo logró un avance en el corto plazo, el impulso favorece a los vendedores, como puede verse en el Índice de Fuerza Relativa (RSI).

Si el XAU/USD cae por debajo de 2.300$, el siguiente soporte sería el mínimo del 3 de mayo de 2.277$, seguido del máximo del 21 de marzo de 2.222$. Más pérdidas se encuentran debajo, ya que los vendedores observarían el objetivo del patrón gráfico de cabeza y hombros de $ 2,170 a $ 2,160.

Por el contrario, si el oro extiende sus ganancias más allá de los 2.350 dólares, surgirán niveles de resistencia clave como el máximo del ciclo del 7 de junio de 2.387 dólares, antes de desafiar la cifra de 2.400 dólares.

Indicador económico

Ventas minoristas (mensual)

Los datos de ventas minoristas, publicados por el Oficina del Censo de EE.UU Mensualmente, mide el valor en ingresos totales de tiendas minoristas y de alimentos en los Estados Unidos. Los cambios porcentuales mensuales reflejan la tasa de cambios en dichas ventas. Se utiliza un método de muestreo aleatorio estratificado para seleccionar aproximadamente 4.800 empresas minoristas y de servicios alimentarios cuyas ventas luego se ponderan y comparan para representar el universo completo de más de tres millones de empresas minoristas y de servicios alimentarios en todo el país. Los datos se ajustan a las variaciones estacionales, así como a las diferencias entre días festivos y días hábiles, pero no a los cambios de precios. Los datos de ventas minoristas son ampliamente seguidos como un indicador del gasto de los consumidores, que es un importante motor de la economía estadounidense. Generalmente, una lectura alta se considera alcista para el dólar estadounidense (USD), mientras que una lectura baja se considera bajista.

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Última versión: martes 18 de junio de 2024 12:30

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Fuente: Oficina del Censo de EE.UU

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