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La amenaza de un éxodo de depósitos acecha a los bancos regionales de Japón theinsiderinsight

Este mes, el prestamista digital japonés Sony Financial institution comenzó a ofrecer a sus clientes una cuenta de depósito en yenes con una tasa de interés anualizada de prueba del 10,52 por ciento, un rendimiento sorprendente en un país donde los ahorros no han generado casi nada durante casi dos décadas.

Para muchos de los 62 bancos regionales de Japón, una competencia tan agresiva por parte de rivales en línea amenaza con provocar un éxodo de depósitos en un momento en que las tasas de interés de referencia más altas en el extranjero y el fin de las tasas negativas en el país están alimentando preocupaciones sobre la calidad de sus activos y la viabilidad. de sus prestatarios más débiles.

Una salida de depósitos se sumaría a los desafíos que enfrentan los bancos regionales y los bancos japoneses. brillando cooperativas, ya amenazadas por el cambio demográfico y la pérdida de población en Tokio y otras grandes ciudades.

En la presentación de resultados del prestamista regional Shizuoka Monetary Group en mayo, el director ejecutivo Hisashi Shibata dijo que estaba perdiendo algunos depósitos minoristas a favor de los bancos digitales y se comprometió a fortalecer los esfuerzos para evitar salidas de capital.

El mismo mes, Jimoto Holdings, que opera dos bancos regionales en el noreste de Japón, quedó de hecho bajo management estatal después de registrar su mayor pérdida y no poder reembolsar los fondos adeudados al gobierno.

Jimoto atribuyó sus pérdidas a los golpes sufridos por su cartera de bonos en el extranjero debido a que las tasas siguen siendo mucho más altas en Estados Unidos y Europa que hace unos años y al deterioro de los negocios de sus prestatarios japoneses.

“Podría haber más casos como el de Jimoto”, advirtió el director ejecutivo de un banco regional. “Si bien el sistema financiero es estable en este momento, las autoridades tienen una sensación de disaster y si ven un riesgo, lo cortarán de raíz”.

Si bien los inversores, las agencias de calificación crediticia y las autoridades japonesas históricamente han prestado mucha atención a la posible fragilidad de los activos de los bancos regionales, no han necesitado preocuparse mucho por la fuga de depósitos.

Pero los bancos en línea de Japón han registrado un crecimiento acelerado en depósitos y aperturas de cuentas. En lo que va de 2024, Rakuten Financial institution, por ejemplo, ha abierto unas 800.000 cuentas.

Los analistas dicen que los japoneses de edad avanzada están abriendo cada vez más cuentas bancarias en línea con la ayuda de sus hijos adultos, lo que representa una amenaza para los bancos regionales que tienen una base de clientes relativamente antigua.

La expansión de la banca en línea facilita a los clientes mover sus depósitos © Charly Triballeau/AFP vía Getty Photos

David Threadgold, analista de bancos japoneses de Keefe, Bruyette & Woods, dijo que el cambio de muchos clientes de bancos regionales a la banca en línea significó que tenían una capacidad “inconmensurablemente mayor” para mover dinero justo cuando aumenta la competencia por los depósitos.

“Los bancos tradicionales quieren que la gente utilice dispositivos porque eso facilita el cierre de sucursales y cajeros automáticos. Sin embargo, lo que eso significa es que han creado un ecosistema que hace que sea extremadamente fácil para los clientes existentes ir a otra parte”, dijo Threadgold.

Para el Banco de Japón, que en marzo aumentó los costos de endeudamiento por primera vez desde 2007, la preocupación por la salud de los prestamistas regionales es una razón para ser cauteloso ante nuevos aumentos de tasas.

“Para muchos bancos, un aumento de las tasas de interés tendrá un impacto positivo en sus condiciones financieras cuando sus activos y pasivos relacionados con las tasas de interés tengan que renovarse”, dijo el banco central en su más reciente Informe sobre el sistema financiero.

Sin embargo, en un comentario que se entiende ampliamente que se refiere a los bancos regionales, el banco destacó la “incertidumbre sobre la rigidez de los depósitos”.

Los funcionarios de la Agencia de Servicios Financieros de Japón dicen que aún no hay evidencia de un éxodo grave de depósitos de los bancos regionales hacia los prestamistas en línea o los tres megabancos de Japón. También señalan que las altas tasas de prueba que ofrecen algunos bancos digitales no serán sostenibles.

Kensuke Ogawa, analista de Moody's Scores, minimizó cualquier riesgo inmediato de grandes salidas de capital.

Mientras que los bancos regionales más pequeños y Shinkin Las cooperativas habían perdido cuota de mercado de depósitos frente a los megabancos, los bancos regionales que Moody's calificaba tenían grandes grupos de clientes leales cuyos salarios o pensiones se ingresaban en sus cuentas, dijo.

“A pesar de la competencia de los megabancos y los nuevos participantes, la cuota de mercado de depósitos de los bancos regionales calificados se ha mantenido prácticamente estable durante los últimos cinco años”, dijo Ogawa.

Un anciano granjero trabaja en un campo brumoso
Los bancos regionales japoneses tienen una base de clientes relativamente mayor © Buddhika Weerasinghe/Getty Photos

Los analistas dicen que los bancos en línea, que tienen operaciones de menor costo que los bancos regionales, están ofreciendo tasas extraordinarias con la esperanza de ganar un premio mayor en el futuro: la ola de herencia que se producirá en los próximos 10 a 15 años de la generación del child increase de la posguerra en Japón. .

Según el Banco de Japón, aproximadamente la mitad de todos los activos financieros de Japón están en manos de personas mayores de 60 años, y alrededor de una cuarta parte de personas mayores de 70 años. Cuando las personas mayores en las regiones mueren, dicen los analistas, su dinero será heredado por una generación con más probabilidades de realizar operaciones bancarias en un megabanco o en un banco digital.

“Los bancos regionales más fuertes estarán bien, pero es un problema potencialmente grande a largo plazo para los más pequeños, y ya estamos empezando a ver salidas de dinero del tipo de bancos agrícolas donde los agricultores mayores guardan sus ahorros”, dijo el jefe de una de las instituciones financieras en línea de Japón.

Takashi Miwa, economista senior de Nomura, dijo que los riesgos se estaban acumulando en torno a los bancos regionales. “¿Habrá movimiento de depósitos fuera de los bancos regionales? Definitivamente en el futuro”, dijo.

El gráfico lineal de quiebras por mes que muestra que los mayores costos de endeudamiento ejercen presión sobre las empresas japonesas

Los analistas dicen que otra preocupación es la calidad de los activos que los bancos regionales han acumulado durante el largo período de tasas de interés cero en Japón y los préstamos que han ofrecido a las empresas locales.

Detrás de estas preocupaciones, el prestamista agrícola Norinchukin, que tiene un enfoque de inversión del que a menudo se hacen eco los bancos regionales, dijo el miércoles que podría vender hasta 10 billones de yenes (63 mil millones de dólares) en bonos gubernamentales estadounidenses y europeos después de que su cartera se viera afectada por tasas de interés más altas.

Noinchukin advirtió que incurriría en una pérdida anual de alrededor de 1,5 billones de yenes, el triple de lo que pronosticó hace un mes.

Las quiebras en Japón también han aumentado en los últimos meses debido a una grave escasez de mano de obra y los crecientes costos causados ​​por el yen más débil. Los mayores costos de endeudamiento podrían ejercer más presión sobre los balances corporativos, y algunos analistas dicen que el índice de morosidad de las pequeñas y medianas empresas está aumentando de una manera que podría perjudicar a los bancos regionales de segundo piso y a las cooperativas financieras.

Información adicional de David Keohane en Tokio

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